卫星导航范畴的合作中俄进一步加强在。年 12 月2021 ，021 至 2025 年中俄卫星导航范畴合作路线图》中国卫星导航系统委员会和俄罗斯国度航天集团签订了《2，系统合作范畴进一步扩大两，作内容丰硕合。年 2 月2022 ，集团（俄罗斯联邦）关于斗极和格洛纳斯全球卫星导航系统时间互操作的合作 和谈》中俄两边签订了《中国卫星导航系统委员会（中华人民共和国）与俄罗斯国 家航天。

　　NT 行政令总统签订 P。2 月 12 日2020 年 ，ing National Resilience Through Responsible Use of Positioning美国总统特朗普签订第 13905 号行政 号令《通过负义务地利用定位、导航与授时办事来加强国度弹性》（Strengthen,ationNavig, Services）and Timing。（PNT）曾经 很大程度上成为了隐形手艺东西行政令指出天基系统供给的定位、导航和授时办事，精准农业、气候预告和应急响应等手艺和根本设备供给办事为包罗电网、通信根本设备和挪动设备、所有运输 体例、。

　　绘试点扩大新型根本测，项目数量增加招投标大型。年 7 月2021 ，国度新型根本测绘系统扶植试点省份天然资本部 将北京市、山东省作为。年 10 月2021 ，贵阳市、江苏省徐州市作为国度 新型根本测绘扶植试点城市天然资 源部先后批复浙江省嘉兴市、湖南省株洲市、贵州省。础测绘系统扶植地级市试 点这是我国初次批复国度新型基。前此，治区、西安市曾经开展试点工作上海市、武汉市、宁夏回族自，绘试点不竭扩大新兴根本 测。府采购网站公示按照各处所政，新型根本测 绘扶植范畴2021 年实景三维或，项目数量较着添加万万元以上金额。

　　申请获得证监会同 意注册批复扶植在线 日公司通知布告定增刊行。跨越 15.5 亿元此次募集资金总额不，在线数字 地球扶植项目以及弥补流动资金将用于 GEOVIS Online 。线数字地球产物形态通过建立全新的在，到面向公共办事范畴的全面笼盖公司将实 现从面向当局、企业，间和品牌影 响力进一步扩展市场空，式转型升级推进营业模，分主要的计谋性意义对将来成长具有十。

　　息使用需求兴旺特种范畴地舆信。化的鞭策下在国防消息，消息 需求兴旺特种范畴的地舆，等范畴头部企业均推出了相关 产物和办事中科星图、航天宏图、超图软件、世纪空间。厚的中科星图为例以特种范畴堆集深， 1.71 亿元增加至 2021 年的 6.48 亿元公司特种范畴（包含航天测运控）营收从 2017 年的，到 39.45%年均复合增速达。外此，别披露了签定与特种范畴营业相关的发卖 合同2021 年 12 月中科星图、航天宏图分，亿元和 2.79 亿元金额别离为 5.07 。

　　统劣势厂商无线通信传。创的国营广州无线电补缀厂公司源于 1956 年始，事业共成长随国 防，航空航天、软件与消息办事” 四大范畴次要营业笼盖“无线通信、斗极导航、，航配备研制专家、电子 消息系统处理方案供给商是全频段笼盖的无线通信与全财产链结构的斗极导。1 年202， 54.74 亿元公司实现停业收入，6.87%同比增加 ；6.54 亿元归母净利润 ，11.61%同比增加 。构市场具有领先劣势公司在斗极特殊机。 机构用户《电子元器件及格产物名录》公司多款斗极三号芯片和组件成功进入；线达到国内领先程度抗干扰卫星导航天；全球短报文的斗极三号短报文通信模块推 出业内首款同时具备区域短报文、；备实此刻特殊机构市场无效结构多款斗极 三号通用终端及设，成功入围竞标均。益于十四五期间公司将更好受 ，斗三号大规模换装特殊机构市场北。

　　有地基加强方案头部企业均拥。速增加的高精度市场机 会卫星导航行业企业关心快，度卫星导航使用的根本而定位加强办事是高精，有地基加强方案头部企业均拥，以供给笼盖范畴更大的星基加强处理方案中海达、合众思壮、千寻位置等企业也可，定位导航等范畴能够供给处理方案南方测绘则在室内数字化、室内。

　　业市场、公共市场、特殊市场卫星导航下流次要可分为行。确的空间、时间根本消息卫星导航能够供给 精，、人工智能等前沿手艺融合与大数据、云计较、物联网，的使用范畴具有普遍。、公共市场、特殊市场下流能够分为行业市场，农业、林业、医疗、物流、电力等使用场景行业市场又可 细分为交通、景象形象、测绘、，、消防、公安、司法等范畴特殊市场包 含防灾减灾，中在导航定位使用公共市场次要集。场需求兴旺卫星导航市，于三个方面次要来自。的 空间段、地面段扶植完成一是斗极三号卫星导航系统，度均有较着提拔定位、授时精，新换代需求带来存量更。勃成长带动增量需求二是下流行业的蓬，可穿 戴设备、无人机等终端出货量增加需要配备卫星导航模块的物联网终端、。成长带来的需求三是新兴使用，油石化、斗极+数字施工等如斗极+大健康、斗极+石。

　　预警系统扶植持续开展监测。年 3 月2022 ，全国地质 灾祸防治工作要点》天然资本部印发《2022 年，连系预警系统扶植提出持续开展专群，在汛前全面完成普适型监测预警设备安装和并网运转地方财务支撑的 17 个地 灾防治重点省份要。和预警模子研究加强阈值设 定，系无机连系、无效融合的工作 机制成立普适型监测预警与群测群防体。继续扶植 20040 尝试点天然资本部打算 2022 年，2 万处地质灾祸群专连系监测点“十四五”期间打算新建 8.，预警科技程度与笼盖面显著提高地质灾祸监测，防并重的监测预警系统逐渐 建立人防与技。

　　能够分为六个环节卫星导航财产链。部分是工业和消息化 部卫星导航财产政策主管，公室是次要的尺度制定机构中国卫星导航系统办理办。系统集成商、增值办事供给商、最终用户、PNT 消息利用者财产链从上游至下流别离 是芯片和部件制造商、终端制造商、。

　　研发芯片基于自主，财产链笼盖全。2012 年公司成立于 ，入新三板创 新层2017 年进，手艺并成功实现规模化市场使用的 高新手艺企业是国内自主控制高精度斗极/GNSS 模块焦点。精度 GNSS 芯片公司基于行业领先的高，发卖、办事为一体集研发、出产、，NSS 芯片、板卡/模块、 终端设备和系统处理方案努力为全球用户供给全方位、多范畴的高精度斗极/G。出新品持续推，业使用开辟行。1 年202，antum-III 芯 片公司基于自主研发的 Qu，度斗极/GNSS 模块升级 K8 系列高精，地质灾 害监测预警普适型 GNSS 领受机等产物推出了 N3 惯导 RTK、 新一代 A300 。平安监测等保守 专业市场公司深耕丈量测绘、形变与，网等范畴相关的研发投入和市场拓展持续加大无人机、智能驾驶、物联，场机缘抓住市，业绩增加实现新的。

　　将是持久使命地灾监测扶植。年 7 月2021 ，环境举行的 发布会上国新办就防汛救灾工作，办理司司长于海峰暗示天然资本部地质勘查，年来近几，万余处增加到 2020 岁尾的 33 万余处我国地质灾祸隐 患从 2018 年的 28 ，隐患没有发觉但仍有大量，艰辛的查询拜访工作仍需开展大量。测预警笼盖率仍然较低目前我国地质灾祸监，将是持久使命相关建 设。

　　规模约 4 亿元斗极机载设备市场。航认证审查正在推进 中目前斗极尺度化工作和适，产物获得了 CTSOA 证书已有航天恒星、华力创通等公司。范畴的使用斗极在民航，斗极使用市场一方面拓展了，将鞭策斗极手艺的成长另一方面民航导航要求，相关手艺的前进并带动 一系列。造商 Garmin 官网上全球领先的 GPS 出产制， 4995 美元至 16995 美元不等集成了分歧功 能的 GPS 导航仪价钱为。航行业成长统计 公报按照 2021 年民，21 岁暮截至 20，在册架数 4054 架民航全行业运输飞机期末，总数达到 3018 架通用航空在册航 空器。价 6 万元计较按照斗极导航仪单，将达到 4 亿元斗极机载设备市场。

　　改变为三维基底的主要机缘地舆消息财产迎二维基底。计较、人工智能、三维建模等数据处置手艺的前进 鞭策下在高精度卫星导航、卫 星遥感、航空遥感等感知手艺和云，显下降、制造周期较着缩短三维空间基底的制造成本明。 更好贴合现实环境三维空间基底可以或许，维度数据展示更多，场景阐发进行更多，入 的地舆消息使用有益于更普遍、更深，变为三维空间基底的主要机缘行业正迎来二维空间基底转。

　　7 月 29 日2021 年 ，021 印度卫星导航政策》草案印度航天部（DOS）发布《2，开辟、运转和维护自主节制 的卫星导航系统及其加强系统旨在通过制定全面和可操作性的国度政策来指点当局无效，anirbhar Bharat）的实施进一步推进其“自给自足”打算（Atm。

　　灾祸多发我国地质，经济丧失形成大量。区较多我国山，复杂地形，发育机关，患分布普遍地质灾祸隐。景象形象事务频发影响受强烈地动和极端，害处 于多发态势近年我国地质灾。资本部统计按照天然，1 年202，害 4772 起全国共发生地质灾，亡、11 人消失形成 80 人死， 32 亿元间接经济丧失。：央财智库（演讲来历）

　　来新四化成长趋向当前汽车产物正迎，、网联化、共享化即电动化、智能化。化、共享化成长趋向其 中智能化、网联，间消息均有特定要求对于车辆的位置、时。要成长标的目的的汽车智能化特 别是以主动驾驶为重，具有高精度的要求对车辆及时位置，等决策的主要根本是其进行路径规划。置感知和相对位置感知位置感知可分为绝对位。空参考 坐标系上的位置绝对位置便是在一个时，体例如经纬度常见的暗示。对于其他物体的 位置而相对位置是指物体相。消息的辅助和手艺处置两种位置感知通过其他，位置和相 对位相信息能够获得车辆的绝对，驾驶的决策根本从而作为主动，同的感知手艺路径因而也衍生出了不。

　　下流附加值相对较高卫星导航财产上游、。度的 IT 制 造业属性卫星导航财产具有相当程，曲线纪律合适浅笑，环节具有焦点专利、 手艺壁垒即上游的根本部件、根本软件等，相对较高附加值；成环节偏拆卸和制造性质中游的终端集成、系统集，相对较低附 加值；节附加值相对较高下流运营办事环。上游产 值占比下降较迟缓因而我国卫星导航财产链，比力着提拔下流产值占。

　　、智能驾驶等立异融合使用 范畴供给场景处理方案卫星导航企业也在平安监测、数字施工、精准农业。盖范畴来看从公司覆，景处理方案较 为丰硕华测导航、千寻位置场；的公司数量来看从笼盖某个范畴，准农 业范畴有较多公司供给处理方案平安监测、数字施工、智能驾驶、精，慧矿山等应 用范畴构成了差同化合作而智能机场、聪慧巡检、聪慧电网、智。

　　营与使用办事供给商国内领先的卫星运。2008 年公司成立于 ，卫星运营与使用办事的龙头企业是空天消息范畴 的排头兵、。识产权的遥 感软件 PIE公司研发了具有完全自主知，台 PIE-Engine具有国内首个遥感云办事平，件的国产化 替代实现遥感根本软，行业使用办事以及云办事三条产物线 年连续推出了空间根本设备规划与扶植、， 14.68 亿元公司实现停业收入，73.43%同比增加 ；2.00 亿元归母净利润 ，55.19%同比增加 。

　　仅供参考（本文，任何投资建议不代表我们的。相关消息如需利用，演讲原文请参阅。）

　　业产值持续增加我国卫星导航产。步走”扶植和使用拓 展伴跟着斗极导航系统“三，业产值持续增加我国卫星导航行。中国 卫星导航与位置办事财产成长白皮书》显示中国卫星导航定位协会 2022 年发布的《，财产 总体产值已达到 4690 亿元2021 年我国卫星导航与位置办事，增加 16.29％较 2020 年。中其，数据、终端设备、根本设备等在 内的财产焦点产值同比增加 12.28％包罗与卫星导航手艺研 发和使用间接相关的芯片、器件、算法、软件、导航，2020 年增速略高于 ，为 31.00％在总体产值中占比，54 亿元达到 14。

　　预警普适型设备研发地灾监测。18 年起自 20，单元开展地质灾祸监测预警普适型设备研发与试用工作中国地质查询拜访局地质情况监测院 结合 20 余家。含水率传感器、景象形象传感器、高清摄像 机等多种传感器融合斗极高精度接 收机、雨量计、固定式测斜仪、裂痕计、土壤，裂痕、地下水位、 降雨量等进行及时监测对灾体隐患点的地表变形、深度变形、地表，行边缘计较后在智能网关进，传云平台将数据上，时监控、阐发和预警进行近程 在线实。

　　消息化扶植受益于国防，渗入率将提拔斗极导航配备。单位精确的空间位置和同一的时间消息斗极导航模块或配备能 够供给作战，能力的根本支持是消息化作战，扶植历程的推进跟着国防消息化，进一步提拔渗入率将。年 9 月2021 ，侦查兵佩带陆军新配发的单兵分析系统地方电视台 报道了西藏军区某合成旅，斗定位支撑北，设置装备摆设传送至营批示平台能 将敌火力点位置、，兵、每台配备的 及时位置批示员也能够控制每名官。

　　求较着增加全球平安需。年来近，快分化组合国际力量加，军备竞 赛趋向次要国度呈现，次序遭到严峻考验国际平安系统和，求较着增加全球平安需。摩和平研究所数据按照斯德哥尔 ，为 2.11 万亿美元2021 年全球军费， 年以来的最高值创下 1988，0.72%同比增加 ；乌克兰危机以来2014 年，出持续上涨全球军费支。全球军费收入俄乌冲突刺激。2 月 24 日2022 年 ，斯 地域进行出格军事步履俄罗斯总统普京决定在顿巴，军事冲突俄乌发生。争的刺激受俄乌战，上调军费占 GDP 的比例北约内部多个成员 国颁布发表，亚和斯 洛伐克四个北约东翼国度增设战役群北约也正式核准在保加利亚、匈牙利、罗马尼。16 日4 月 ，卫费向北约成员国军费开支方针看齐日本平安保障查询拜访会呼吁日本防 ，中的比例达到 2%即在国内出产总值， 年内告竣且在 5。

　　和防治能力现代化扶植推进天然灾祸防治系统。年 10 月2018 ， 第三次会议召开地方财经委员会，指出会议，影响最严峻的国度之一我国是世界上天然灾祸，能力总体还比力弱天然灾 害防治。强调会议，害防治能力提高天然灾，鼎新立异要对峙，和防治能力现代化扶植等推 进天然灾祸防治系统；域和薄软环节针对环节领，灾祸监测预警消息化工程等九项重点工程摆设了自 然灾祸分析风险普查、天然。

　　深度融合已是大势所趋消息手艺与交通运输。交通 “十四五”成长规划》按照交通运输部发布的《数字，设备收集、摆设斗极、5G 等消息根本设备使用收集等次要使命提出了制造分析交通运输“数据大脑”、建立交通新型融合基 础，发 挥主要感化斗极终端均会，邮政、民航、海事等范畴普遍使用于道路营运、。

　　处于汗青低位行业公司估值。率方面市净，分歧、 财产链环节不划一要素因为卫星导航行业营业收入占比，行业公司市净率具有一些差别盈利的 A 股上市卫星导航；市盈率分位数来看但 从上市以来的，处于汗青较低位行业公司估值正，低于 40%分位数除华测导航外均 。率方面市销，各公司具有一些差别A 股上市行业内；市销率分位数来看从上市以来的 ，导航外除华测，于汗青较低位各公司均处。

　　高疆场批示能力卫星导航能够提。时高精度定位卫星导航实，的切确位置及挪动环境可以或许供给人员、装 备，确、及时地把握现场动态从而使批示系统可以或许准， 己知彼实现知，行批示决策更好地进。：央财智库（演讲来历）

　　翼”规划结构深化“一体两。车四化成长不 可或缺的环节立异点位置导航和位相信息办事曾经成为汽，深化“一体两翼”规划结构公司汽车智能网联营业推进，要为汽车电子产物“一 体”营业主；高精度定位相关产物“右翼”营业结构；汽车软件工程办事“左翼”营业 是。务实现收入 14.34 亿元2021 年公司智能网联业， 33.39%同比客岁增 长，、公共收入增量较着大客户长安、吉利，订单落地多车型。

　　号的芯片已构成产物矩阵目前我国支撑斗极三号信。格通信等均发布了多款芯片斗极星通、华大败斗、海 ，片、射频芯片等多品种型包罗一体化芯片、基带芯，展至 14nm芯片制程已发，Soc 芯片已实现量产28nm 工艺制程的 。

　　射新型导航卫星俄罗斯打算发。座目前包罗 27 颗 卫星俄罗斯格洛纳斯系统的卫星星，-M”24 颗此中“格洛纳斯，-K”3 颗“格洛纳斯。颗“格 洛纳斯-K2”卫星打算 2022 年发射第一，愈加精确的定位办事其可以或许为用户供给，信号也更多供给的导航。府采购网文件按照俄罗斯政，航精度、可用性和完整 性程度的要求确保 2030 年后格洛纳斯系统导，统定位的误差（应）为 0.1 米”包罗高精度绝对导航办事“操纵空间系。

　　泊车等其他功能需求连系主动躲避、主动，的主动驾驶方案目前有三种次要。视觉方案一是纯，拉为代表以特斯；器融合方案二是多传感，波雷达、卫星导航模块、惯性导航模块等多种传感器利用视觉摄像头、激光 雷达、毫米波雷达、超声，大大都公司采用这一 方案被；协同方案三是车路，功能转移到路端将部门主动驾驶，好的手艺路线是百 度看。

　　益于水利扶植巨额投入流域实景三维扶植将受。6 月 17 日2022 年 ，山忠在发布会上暗示水利部副部 长魏， 8000 亿元、争取达 到 1 万亿元2022 年全国水利扶植投资完成要跨越。聪慧水利扶植的次要使命扶植数字孪生流域是推进，域 的扶植投资将受益于水利领，字孪生的根本将率先开展流域实景三维扶植作为数。三维中国扶植全面推进实景。建 设总体方案》中提出“推进三维实景数据库扶植”2019 年天然资本部印发的《天然资本部消息化，扶植实 景三维中国内容此后多个相关会议中涉及。2 月 24 日2022 年 ，国扶植的通知》关于全面推进实景三维中国扶植的通知天然资本部办公厅发布《关于全面推进实景三 维中， 年为 时间节点提出扶植方针以 2025 年和 2035，数 据接入与融合、在线系统与支持情况扶植五项扶植使命并发布地形级、城市级、部件级实景三维扶植和物联感知。

　　手艺使用落地拓展斗极三号。业 20 余载公司深耕斗极行，器件-终端-系统使用”全财产链条相关产物笼盖斗极卫 星导航“元，范畴龙头企业之 一是国内斗极卫星导航。推进了元器件国产化工作2021 年公司重点，块、 终端等项目标研制及出产完成了斗极三号芯片、通用模，、聪慧 城市等范畴的新一代产物正在逐渐推向市场使用于地灾监测、应急救援、地基加强、智能驾驶，3.05 亿元板块实现营收 ，21.83%同比增加 。：央财智库（演讲来历）

　　统市场增量需求、新兴市 场新需求叠加的成长机缘期当前我国卫星导航市场正处于存量更新换代需求、传。乞降新兴市场需求为主特殊市场以更新换代需，兴市场需求为主行业市 场以新，乞降新兴市场需求为主公共市场以保守市场需，品、办事和立异场景处理方案需要企业提 供更高质量的产，的主要机缘是行业成长。

　　三号保举名录或投标名单多家单元产物入选斗极。年 9 月2020 ，三号民用根本产物保举名录（1.0 版）》中国卫星导航 系统办理办公室发布《斗极，全球信号）、多模多频高精度天线（全球信号）、多模多频高精度模块（全球信号） 等 5 类 24 款产物共收录了 RNSS 射频基带一体化芯片、双频多系统高精度射频基带一体化芯片、多模多频宽带射频芯 片（。至 2021 年 2 月2020 年 12 月，斗全球系统高精度根本类产物第二阶段投标成果中国卫星导航系统办理办公室连续 发布了北，频宽带射频芯片（全球信号）、多模多频高精度 模块（全球信号）别离有六家单元中标多模 多频高精度天线（全球信号）、多模多。

　　的联系关系产值同比增 长 18.20％由卫星导航使用和办事所衍生带动构成，6 亿元人民币达到 323，达到 69.00％在总体产值中占比，步 提高占比进一。 2021 年间2011 年至，复合增速达到 20.95%我国卫星导航财产产值年均，增速略有下降近年 来相对，长相当可观但绝对增，快速增加周期行业仍处在。

　　使用拓展加强下流。斗导航规模化使用的环节阶段我国卫星导航财产正处于北，焦点手艺外厂商在开辟，场景供给相关处理方案的能力需要不竭加强对重点行业、。运输根本定位导航等需求外除保守的丈量测绘、交通，、数字施工等范畴高精度卫星导航渗入率仍然较低我国地灾监测、农机主动驾驶、 乘用车主动驾驶，厂商供给专业、完美的系统处理方案庞大的市场空间 要求我国卫星导航。

　　位财产的领先企业之一国内高精度卫星导航定。2003 年公司成立于 ，航定位手艺焦点环绕高精 度导，地一体加强收集 办事平台两大焦点手艺护城河逐渐建立起高精度定位芯片手艺平台、全球星，航智能配备和系统 使用及处理方案并逐渐制造公司各类高精度定位导。1 年202， 19.03 亿元公司实现停业收入，35.02%同比增加 ；2.94 亿元归母 净利润 ，49.45%同比增加 。业高精度使用深耕四大行。

　　动 PE 处于低位卫星导航行业全体滚。技、华力创通、合众思壮六家企业作为重点卫星导航企业我们仍然拔取华测导航、中海达、斗极星 通、振芯科，净利润为负的数据剔除此中滚动 ，体滚动 PE 环境以季度为单元计较整。2018 年2017-，企业盈利能力提拔重点卫星 导航，E 有所下降全体滚动 P；PE 呈波动形态尔后全体滚动 ，、盈利恢复等要素的影响下达到 103 倍2020 年第四时度末受斗极三号系统建成。滚动 PE 平均为 83 倍近五年重 点卫星导航企业全体， 季度末为 56 倍2022 年第 1，史低 位处于历。

　　社会、数字当局的空间基底实景三维是数字经济、数字。映人类出产、糊口和生态空间的时空消息实景三维作为实在、 立体、时序化反，新型根本设 施是国度主要的，实现数字空间与现实空间的及时联系关系互 通通过“人机兼容、物联感知、泛在办事”，空间定位框架和阐发根本为数字中国供给同一的， 计谋性数据资本和出产要素是数字当局、数字经济主要的，消息化供给同一的空间基底为经济社会成长和各部分。生的底座使用空间广漠实景三维作为数字孪。业、 军事等范畴均有使用空间数字孪生在聪慧城市、水利、工，进行仿真模仿可以或许更好地，消息化历程鞭策行业。字孪生的数据根本底座而实景 三维作为数，扶植需求也将迎来。

　　国防实力和经济实力同步提拔我国“十四五规划”提出推进。0 月 29 日2020 年 1，民 经济和社会成长第十四个五年规划和二〇三五年近景方针的建议》中国第十九届地方委员会第五次全体味议通过了《中共地方关于制定国，国防和戎行现代化质量效益此中在国防备畴 要求提高，经济实力同步提拔推进国防实力和，实现建军百年奋斗方针确保 2027 年。 2035 年、2050 年外2027 年成为我国国防扶植， 时间节点又一主要，期接续的成长方针构成了短、中、长，四五期间配备需求将指点和鞭策十。地方一般公共预算收入预算表按照财务部 2022 年，算为 14504.50 亿元2022 年我国国防收入预，7.02%同比增加 。

　　造业比拟与保守制，有一些分歧的特点卫星导航财产链具。影响 力更强一是行业尺度，守同一尺度从而实现消息互换等这是因为卫星导航设备需要遵，踪国度尺度、行业尺度等市场参与者 需要及时跟，合尺度的产物出产制造符。T 消息用户环节二是添加了 PN，用户外除最终，大数据、人工智能手艺 发生立异使用浩繁 PNT 消息可通过云计较、，、聪慧交通办理平台等如聪慧城市办理平台。

　　三维扶植将率先开展聪慧水利范畴的实景。1 月 29 日2021 年 1，推进聪慧水利扶植实施方案》水利部印发《 十四五期间，七大江河数字孪生流域、扶植严重水利工程的数字孪生工程等使命要求 2025 年完成建立水利部本级数字孪 生平台、扶植，水利扶植工作推 进聪慧。2 月 23 日2021 年 1，生流域扶植工作 会议水利部召开推进数字孪，把数字孪生流域扶植列入主要议事日 程强调各级水利部分出格是流域办理机构要。年 4 月2022 ，流域扶植先行先试台账》水利部印发《数字孪生，域扶植先行先试工作奠基了根本为下一步全面推 进数字孪生流，94 项使命共确定了 ，数字孪生水利工程扶植使命及 4 项水利部本级使命包罗 46 项数字 孪生流域扶植使命、44 项。

　　地舆空间消息、资本与公共事业、机械人与无人驾驶四大行业公司多源融合的高精度定位手艺次要使用在建筑与基 建、，0%、35.22%、51.92%、27.61%2021 年别离实 现营收同比增加 25.8，求兴旺行业需。加强焦点合作力定增完成无望。年 6 月2021 ，成定增公司完，.00 亿元共募集 8，、智能时空消息手艺研发核心 扶植项目及弥补流动资金用于公司斗极高精度根本器件及终端配备产能扶植项目，焦点合作力无望加强，增加奠基根本为持久无效。

　　域较为平衡下流各领，大部门收入欧美贡献。范畴划分按下流各，输别离实现收入 14.23、8.29、 7.71、6.37 亿美元2021 年公司 建筑和根本设备、地舆空间、资本和公用事业、交通运，23%、21%、17%别离占比为 39%、，为平衡占比力。域划分按地，别为 51%、31%、12%和 6%北美、欧洲、亚太和其他地域收入占比分，比超五成北美占，比超八成欧美共占。市公司的财政目标进行对比与国内次要卫星导航行业上。利润、员工数较着大于国内同业公司Trimble 营收、归母净 ，与国内同业公 司平均程度接近研发、发卖、办理、财政费用率，科技以外的其他公司毛利率领先于振芯，明 显高于国内同业公司人均创收、人均创利也。：央财智库（演讲来历）

　　划、确权登记、监管法律等营业需求天然资本范畴具有查询拜访监测、空间规，、空间消息是根本高精 度的时间。无人机航测等手艺深度融 合高精度卫星导航与卫星遥感、，范畴、采样效率等环节目标提拔测绘丈量的精度、笼盖， 知、办理、使用能力提高天然资本范畴的感，测绘系统扶植推进新型根本，维、应急办理等范畴阐扬主要感化在地灾监测、资本监控、实景三 。

　　12 月 5 日2021 年 ，行了第十一次发射伽利略系统成功进，8 颗卫星已摆设 2，25 年内继续进行四次发射并打算于 2022-20，利略卫星的发射完成第一代伽， 座弹性添加星，运营能力提拔全面。外此，防御和太空公司（Airbus Defence& Space）分 别签订了一份涉及 6 颗卫星的新合同欧盟委员会（EC）已与泰雷兹阿莱尼亚宇航公司 （Thales Alenia Space）、空中客车。卫星定位系统 的第二代卫星（G2）这 12 颗卫星将成为欧洲伽利略，024 岁尾发射升空第一颗卫星打算于 2。改善伽利略系统信号的精确性和鲁棒性项目担任人暗示这些卫 星可以或许无效， 时代军事及平安用处的环节”并认为“这将是将来十年数字化。

　　行业需求深度挖掘。掘行业需求公司深度挖，水利等多个行业范畴供给了前沿手艺处理方案为应急办理、聪慧城市、聪慧农业、 聪慧。理范畴应急管，0 多个灾祸风险普查项目公司已中标和实 施 60，转化和使用办事并开展普查功效；源范畴天然资，先辈的实景三维处理方案形 成了系统完整、手艺，开展了扶植工作已在多个试点； 范畴特种，单元身份获得 2.79 亿订单2021 年 12 月以总体；用范畴新兴应，遥感大数据阐发平台上线了能源 与情况，的数字化交付云平台制造了面向厂房园区。

　　体呈集中度较低的场合排场我国卫星导航财产整。的《中国卫星导航与位置办事财产成长白皮书》显示按照 2022 年中国卫星定位导航协 会发布，21 岁尾截至 20，新三板）总数为 90 家业内 相关上市公司（含， 产值约占全国总体产值的 8.7％摆布上市公司涉及卫星导航与位置办事的相关。中度较低的场合排场行业全体呈集。市公司市占率较垂头部卫星导航上。关收入的上市公司 为例以披露清晰的卫星导航相， 10 亿以上卫星导航财产相关收入2021 韶华测导航、中海达取得， 0.41%和 0.38%别离占行业 总产值的比例为， 1.31%和 1.24%别离占行业焦点产值的比例为。

　　 手艺军事化范畴全面结构 AI。现代化扶植的近景方针智能化是国防和戎行，I 手艺军事化范畴公司全面结构 A，发劣势篡夺先。系统方面在无人，人系统科研项目合同公司已签定首个 无；赛中获得优异名次并在多个相关挑战。通信方面在无人，系统挑战赛参赛项目全数入围的优异成就公 司结合多家劣势单元获得在陆上无人；焦点部件方面在智 能化，入围某机构用户预研项目某主动识别和跟踪手艺。

　　业盈利修复卫星导航行。务包含卫星导航行业我们拔取了主停业，超 30%的上市公司作为重点卫星导航企业且披露相关细 分收入超亿元、占总营收比例，振芯科技、华力创通、合众思壮六家企业共包含华测 导航、中海达、斗极星通、，总净利润（TTM）环境统计其近五年 总市值及。式建成的利好刺激下在斗极三号系统正，卫星导航企业总市值达到近五年最高点2020 年 8 月 7 日这六家。方面盈利，计提了大额的资产减值和信用减值2019 岁暮此中部 分公司，TM）较着下降总净利润（T。完成后相关风险释放但跟着计提 减值，重点上市公司全体盈利恢复2021 年卫星导航行业。

　　手艺门槛正在提高二是卫星导航行业。间段、地面段完成 扶植跟着斗极三号系统的空，的空间、时间消息可供给愈加切确，备提出了更高的要 求对卫星导航信号领受设。置办事财产成长白皮书》按照《中国卫星导航与位，泛在化 和规模化趋向高精度使用较着呈现，收入达到 151.9 亿元2021 年相关产物发卖，37.59%同比增加 ，精度市场产值增加较着加速斗极 三号系统建成后高，手艺的企业将更好受益于高精度市场的增加具有领先的焦点芯片、天线等根本器 件。

　　地域市场规模最大GNSS 亚太。PA 演讲显示按照 EUS，SS 市场按地 区划分2021 年全球 GN，为亚太地域规模最大的，、欧盟等地域其次为北美，476 亿欧元和 395 亿欧元收入别离为 772 亿欧元、 ，、24%和 20%占比别离为 39%。测 2031 年EUSPA 预，GNSS 市场规模前三大地域亚太、 北美、欧盟仍为全球 ，份额增加亚太市场，市场份额有所下降而北美、欧盟 ；地域中在所有，031 年间年均复合增速最高非洲及中东地域 2021-2，.90%为 13，欧洲国度年均复合增速 均在 10%摆布亚太地域、南美及加勒比、俄罗斯及非欧盟，仅为 7%摆布而北美和欧盟。

　　国斗极导航系统扶植“三步走”完成我。出扶植卫星导 航系统的设想我国于上世纪 80 年代提，段手艺、经济成长现实并连系我国在分歧阶，步走计谋设置了三。务中国到办事亚太、再到全球组网的成长过程北 斗卫星导航系统履历了从无到有、从服。

　　已进入竞标入围阶段军用斗极三号配备。21 年年报披露海格通信 20，件成功进入机构用户《电子元器件及格产物名录》其多款北 斗三号基带/射频/抗干扰芯片和组，及设备竞标均成功入围多款斗极三号通用终端。

　　0 月 26 日2021 年 1，中的一颗新卫星 QZS-1R日本成功发射 QZSS 星座，中的第一颗卫星将替代星 座。摆布在目前的四颗卫星的根本上添加三颗卫星日本当局内阁办公室正试图在 2023 年，定位、导航和授时办事从而来成立更平安的，更 普遍的区域笼盖亚太地域。

　　片、天线、模块等根本器件终端制造商：次要指基于芯，导航终端设备的厂商出产领受机等卫星 。Leica Geosystems 等如华测导航、中海达、Trimble、。

　　多年的成长颠末四十，的手艺处理方案供给商目前公司已成为了领先。模、阐发、主动化等焦点手艺公司具 备定位、毗连、建，理 空间、天然资本等主要范畴涵盖建筑、农业、根本设备、地。收入 36.59 亿美元2021 年公司实现停业，家具有发卖和支撑收集在跨越 125 个国；21 岁暮截至 20，12000 名公司员工近 ，19 亿美元市值达到 2。利润全体呈上升趋向公司营收、归母净。增加至 2021 年的 36.59 亿美元营收自 2011 年的 16.44 亿美元，为 8.33%年均复合增速； 元增加至 2021 年的 4.93 亿美元归母净利润由 2011 年的 1.51 亿美， 12.56%年均复合增速为。020 年相较于 2，受疫情封锁影响削弱2021 年公司，场需求苏醒各次要市，净利润都出 现了较大反弹2021 年营收和归母。

　　聪慧机场扶植斗极导航助力。飞机/车/物等分离对象机场运营办理涉及人/,性日趋添加营业 复杂，战愈发凸起平安方面挑。根本的高精度时 空消息卫星导航为聪慧机场供给，/车/ 物的挪动资产和消息办理等“数字化机场”分析使用及各类工程成立起包罗空中交通办理、机场及数字化场站的批示安排系统、基于人。

　　范畴获得普遍使用卫星导航在浩繁。、卫星定位系统运营维护和导航消息办事等方面构成的新兴高手艺财产卫星导航财产是由卫星定位导航授时系统和 用户终端系统制造财产，、电力安排、 救灾减灾、公共平安等浩繁范畴获得普遍使用其在交通运输、农林渔业、水文监测、景象形象测报、通信系统，济效益和社会效益发生了显著的经。

　　块快速增加集成电路板。合使用、聪慧 城市扶植运营办事三个板块公司主停业务包罗集成电路、斗极导航综。数模夹杂集成电路为主此中集成电路产物以，器、视频接口、硅基多功能 MMIC 等六大重点系列数百种产物构成了北 斗环节器件、转换器、软件无线电（SDR）、频次合成，、汽车电子、视频图像 等范畴普遍使用于导航、通信、计较机。1 年202，心器件的次要供应商地位公司连结了相关范畴核，开 拓力度加大新市场，3.41 亿元板块实现营收 ，63.66%同比增加 。盛市场需求、国产化替代趋向等要素公司集成电路营业将持续受益 于旺。

　　为新的增加动力新兴市场将成。兴市场高精度定 位需求尚待释放非洲及中东、南美及加勒比等新，先企业并未有太多结构保守欧美卫星导航领，势不较着合作优。产物具有部门价钱劣势我 国卫星导航厂商，格敏感市场更合用于价。导航厂商带来新的增加动力新兴市场将为我国 卫星，别为 3.15 亿元、1.59 亿元、0.61 亿元2021 韶华测导航、中海达、司南导航国外营收分 ，61.45%、45.38%同比增加 59.31%、，国内营收增速均明 显高于，高于国内营业毛利率也较着。

　　事用处1）军。星导航作为制导手段之一的兵器、无人系统 等主 要包罗小我/车载导航定位终端、利用卫。

　　部企业完成融资四是多家行业头，争劣势强化竞。 年至今2020，星通、中海达、华大败斗、华测导航等多家卫星导航 行业头部企业如斗极，亿元融资完成数，品研发和场景使用进一 步鞭策产，争劣势强化竞，有率和巩固行业地位有助于提高市场占。

　　相关能力提出了更高要求三是运营办事产值增加对。游占比呈增加趋向卫星导航市场下，范畴不竭扩展使用场景、，能力、愈加 普遍的发卖维护能力等要求企业具有愈加速速的办事响应。需要足够的营业收入规模覆 盖发卖网点、办事网点的扶植成本，的参与门槛提高了市场。

　　扶植仍处于初期当前实景三维，具有差别扶植节拍。扶植仍处 于初期各处所实景三维，、扶植环节等具有较大差别项目笼盖范畴、精度要求，额差别较 大因而项目金。居民海岛高精度、多类 型、多标准的陆海实景三维立体全笼盖照实景三维青岛扶植项目初次实现青岛全市陆域和 7 个有，1.73 亿元项目金额达到 ，域约 900 平方千米此中航飞和模子 扶植区；区）采购项目预 算金额为 400 万元而“实景三维宁夏”（银川经济手艺开辟，出产、线 平方千 米此中实景三维城市模子。

　　自主可控要求卫星导航具有。主要空间根本设备卫星导航作为国度， 社会成长鞭策经济、，新使用开辟创，具有严重意义对国度平安，控是主要要求因而自主可。器件次要决定领受和处置信号的能力卫 星导航设备中天线、芯片等根本，位时间、抗干扰、抗棍骗等环节目标具有主要影响对于可用性、 精度、持续性、无缺性、初次定，主可控的环节也是财产链自。发斗极三号芯片国内企业积极开。系统扶植过程中早在斗极三号，事后开辟斗极三号芯片国内多家企业 积极，术高地抢占技。年 9 月2017 ，系统多频高精度 SoC 芯片——HD8040 系列产 品华大败斗正式发布全球 首颗支撑新一代斗极三号信号体系体例的多。、抗干扰芯片、一体化芯片等取得冲破其后多家公司也在射频芯片、基带芯片。

　　在市场空间较大下流运营办事潜。值具有差别外除各环节附加，场空间也具有差别各环节的潜在市 ，占比提拔的趋向带来了下流产值。其他行业、 范畴卫星导航财产赋能，往往大于本身价值其使用发生的价值，场空间也大于 上游和中游因而下流运营办事潜在市。纷进入运营办事环节行业内头部企业纷。 星通、海格通信、合众思壮、中海达等行业内涉及终端环节的次要企业如斗极，特地子公司本身或成立，定位服 务推出高精度，营环节进入运，决方案供给能力提拔高精度解，使用成长鞭策下流。国联通、国度电网、吉利科技、四维图新等此外卫星导 航下旅客户如中国挪动、中，高精度定位办事也在积极布 局，合成长推进融。

　　导航的主要使用范畴地舆消息财产是卫星。息财产地舆信，讯手艺和收集手艺相连系而成长起来的分析性财产是以现代测绘手艺、 消息手艺、计较机手艺、通，较为丰硕内涵 ，球卫星导航系统）、RS（遥感） 三类地舆消息手艺次要依托 GIS（地舆消息系统）、GNSS（全，内又被称为“3S”财产因而地舆消息财产在业。卫星定位与导航财产、航空航天遥感财产财产范畴既包罗 地舆消息系统财产、，地舆消息系统的专业使用也包罗保守测绘财产 和，理消息办事和各类相 关手艺及其使用还包罗 LBS（基于位置办事）、地。

　　空智能根本设备卫星导航为时。静态毫米级 感知、纳秒级授时的办事卫星导航可以或许供给动态厘米级定位、，供时空消息的决策根据可认为物联网终端提，围情况进行感知协助它们对 周，的主要根本设备是物联网扶植。智能、 机械进修等前沿手艺时空消息融合云计较、人工，智能传感器以及各类，的成长趋向是将来主要，融、城市办理等范畴的立异鞭策交通、能源、通信、金。

　　财产链较为完整我国卫星导航。年的成长颠末数十，整的卫 星导航财产链我国已构成了较为完，、板卡等为主的上游涵盖了芯片、天线，和运营办事、处理方案等为主的下流终端集成、软件平台等为主 的中游。置办事财产发 展白皮书》按照《中国卫星导航与位，1 年202，产值占比为 9.32%我国卫星导航财产链上游， 43.39%中游产值占比为， 47.29%下流产值占比为，占比最高下流产值。

　　供给商、PNT 消息平台供给商等增值办事供给商：次要指加强办事。ERE Technologies 等如中交 兴路、千寻位置、星舆科技、H。

　　结合作战的根本卫星导航是实现。争情况下现代战，军种结合作 战需要依托多军/，空间分析劣势构成多维疆场，胜利实现从而鞭策。一的高精度时 间、空间系统实现结合作战的根本是具有统，星、反导弹等高要求使命从而施行结合防空、反卫， 结合步履的效可否则会严峻影响。位、授时的功能斗极导航具有定，精度时空基准能够供给高，成新时代强军方针的环节根本是提 升结合作战能力、完。

　　求独立的 PNT 打算英国当局脱欧后不断在寻。年 10 月2020 ，PNT 打算（SBPP）”英国航天局推出“天 基 ，alileo 的卫星导航系统方案摸索研究可替代 GPS 或 G。外此，—英国天基加强系统（UKSBAS）英国航天局还正在赞助一个测试项目—，在 PNT 范畴的能力方针是加强 英国脱欧后，从几米提拔到几厘米能够将地面定位精度。

　　业化、国际化成长的环节阶段斗极规模使用进入市场化、产。展 日益加速全球数字化发，成为主要的新型根本设备时空消息、定位导航办事，经济社会成长的主要空间根本设备斗极卫星导航系统是 支持我国。7 月 31 日2020 年 ， 导航系统正式开通斗极三号全球卫星。以上国度和地域推广利用目前斗极系统在全球一半，财产化、国际化成长的环节阶段斗极规模应 用进入市场化、。

　　取纵向延长的策略行业内企业大多采。行业下流较分离因为卫星导航，购的整合往往较为坚苦行业内企 业横向并，应不较着规模效。采纳纵向延 伸的策略因而行业内企业大多，或自主研发通过收并购，下流环节进入上，应链能力提拔供， 心合作力提拔全体核，好经停业绩从而获得更。上下流全财产链的结构多家头部企业构成笼盖。端制造 商和系统集成商多家卫星导航行业的终，高精度需求无望快速增加的机缘抓住斗极三号系统建成开通、，导航芯片等根本器件开 始自主研发卫星，上游延长向财产链。构成了笼盖上下流全财产链的结构目前上市公司中已有多家 企业，、振芯科技、华力创通、合众思壮、司南导航如华测导航、中海达、海格通信、斗极星通，环节仍有所差别但出产运营重点。

　　赖于同一的国度尺度、 行业尺度完成切确的消息互换尺度制定机构：导航卫星、加强系统、领受机等都依，位、授时办事从而实现定，商需要遵照相关尺度进行出产卫星导航财产链 内各级制造。理办公室、美国国度天基 PNT 施行委员会等卫星导航尺度制定机构有中国卫 星导航系统管。

　　财产链环节企业成长看好芯片、使用等。收机的焦点元器件卫星导航芯片是接，度、定位时间等环节目标影响定位精度、授时精。市场快速 增加等布景下在芯片供应严重、高精度，内的地位无望进一步提拔芯片环节企业在财产链，快增加获得较。数据、物联网、云计较等新兴手艺深度连系应 用环节内卫星导航手艺与人工智能、大，急办理、聪慧城市等范畴需求满足交通运输、天然资本、应，用持续出现立异场景应，下流高景气宇细分范畴成长使用环节企业无望受益于。上阐发分析以，处于规模化使用的环节期我们认为卫星导航财产正， 不竭扩展高精度使用，业、行业连结不变增加政策支撑培育骨干企。业完成大额融资等要素将进一步鞭策市场集中度提高手艺门槛提高、运营办事能 力需求添加、头部企，片龙头和使用细分龙头行业内将 无望降生芯，汗青较低区间当前估值处于。

　　端具备部门机能劣势斗极三号系统及终，场将迎来存量 替代需求要求更为严酷的军用市。用处中军事，好性/初次 定位时间/抗干扰/抗棍骗等主要目标对卫星导航系统及终端的可用性/精度/持续性/完，更高要求都提出了。斗二号系统比拟于北，段摆设卫星数更多斗极三号系统空间，的手艺和器件采用了更先辈，更强、抗干扰更强、卫星寿命更长等劣势具有笼盖面积更广、 精度更高、可用性。靠得住 性、精确性为提高定位配备的，协同作战等能力提拔疆场感知、，型配备将替代 原有配备支撑斗极三号系统的新。

　　商已进入第三阶段当前北美头部厂，供追踪、办理车队的集 成系统外如 Trimble 除能够提，供消息阐发还能够提；营全流程的 BIM 软件供给办事设想、建筑、运；供应链等平台处理方案提 供互联农场、互联。占比 别离为 61%、18%、21%2021 年公司产物、办事、订阅收入。正处于第二阶段初期我国卫星导航企业，号系统 建成跟着斗极三，求逐渐释放高精度需，航、数字施工等开启 规模化使用下流范畴如地灾监测、农机主动导，新带动的处理方案为主但仍以硬件及硬件创。

　　随卫星导航行业成长Trimble 伴。1978 年公司成立于 ，年同，vStar 1 发射成功首颗 GPS 卫星 Na。1982 年1980-，导航财产将来成长趋向公司创始人看好卫星，下 GPS 手艺从惠普公司手中买，用罗兰定位系统并开辟了首个船。4 年198，商用 GPS 定位系统公司发 布了全球首个。0 年199，上市的 GPS 企 业公司成为首个在纳斯达克，个车载导航系统发布了全球首。2 年199，RTK 手艺公司开辟了 。1997 年1996-，方功课、农业等范畴的使用公司拓展产物在采矿、土，实现厘米级精 度并在单丈量杆上。1 年200，维激光定位处理方案公司发布全球首个三。7 年200， 10 亿美元公司年营收达到。2013 年2011-， 以拓展 BIM 能力公司收购 Tekla，像头的 放哨系统发布首个集成摄。6 年201，高精度定位软件办事公司为挪动设备供给，驾驶拖 拉机演示了无人。的手艺成长和使用拓展公司陪伴卫星导航财产。

　　年成长颠末多，导航市场较为成熟北美、欧洲卫星，渗入率领先高精度使用，新兴市场尚待开辟而 我国及其他，庞大潜力。 发布的演讲预测按照 EUSPA，031 年间2021-2，合增速达到 10.49%亚太地域市场规模年均复，斯及其他非欧盟欧洲国度年均复合增速也跨越 10%其他新兴市场如非洲及中东、 南美及加勒比、俄罗，别离为 7.52%、6.66%而较为成熟 的北美、欧盟市场仅。市场尚待开辟我国卫星导航，率具备相当提拔空间高精度应 用渗入，力庞大市场潜。表的世界卫星导航领先企业以 Trimble 为代，收集结构 于欧美成熟市场次要加强系统、发卖办事，劣势并不较着在新兴市场。统供给全球办事跟着斗极三号系，球市场所作力进一步提高我国 卫星导航企业全，性价比劣势并具备部门，合作中具备广漠前景在海外新兴市场 。

　　用 PNT 大数据消息的用户PNT 消息用户：次要指利。 车辆监管平台用户等如物流办理平台用户、。

　　办事的 普遍使用因为 PNT ，中缀或被把持一旦此类办事，经济平安发生晦气 影响将会对美国的国度平安和。中缀或把持不会粉碎其 环节根本设备的靠得住性和无效运转行政令旨在确保定位、导航和授时办事（PNT）办事的。1 月 15 日2021 年 ，《美国天基定位、导航与授时（PNT）政策》美国总统特朗普发布第 7 号 航天政策令，划和勾当 制定步履指南为美国天基 PNT 计，强系统更好地为美国国度和河山平安使全球定位系统（GPS）及其增，科学目标办事民用、贸易和。

　　业生态成长产。为卫星导航财产供给了成长标的目的Trimble 近年来的成长，件与办事能力即加强 软。式具有诸多劣势软件与办事形，利率往往高于硬 件一是软件/办事毛；升软件能力二是通过提，决方案向全体处理方案改变鞭策由硬件立异带动的点解，化额外工作流程的能力为客户供给集成和优；aS 化成长趋向三是适应 Sa，优化和维护办事为客户供给持续，户黏性加强客。向处理方案提 供商转型的阶段目前我国卫星导航厂商正处在，持久合作中把握成长机缘提拔软件办事能力将在。

　　出现新兴处理方案保守丈量测绘范畴。域领先企业在处理方案环节也显示了合作劣势华测导航、中海达、南方测绘等丈量测绘 领，处理方案外除根本测绘，、海洋测绘等范畴能够供给专业处理方案在新兴的 三维激光丈量、无人机丈量。

　　时空消息均有大量需求交通运输范畴参与者对。平台、驾驶员、客户等相关参与者交通运输范畴的监管部分、企 业，间、时间消息具有需 求天然对交通东西的切确空，、重载普货等专业车辆出格是针对两客一危。控系统和全国道路货运车辆公共监管与办事平台目前我国曾经成立了全国重点营运 车辆联网联，路营运 车辆进行监管对超 700 万辆道。采集和监管通过消息，态平安监管能力加强了全行业动，率和严重平安变乱发生率降低了违规 行为发生，理效率和运输平安程度提拔了我国分析交通管。

　　1 月 15 日2021 年 1，KPS）研 发项目推进打算”等一系列航天打算韩国金富谦总理审议核准了“韩国卫星导航系统（。S 打算”按照“KP， 元（约合 200 亿人民币）韩国将投入约 3.7 万亿韩。2035 年前建成KPS 系统将在 ， 椭圆轨道卫星共 7 颗卫星构成由 3 颗静止轨道卫星和 4 颗，的区域内供给独立的定 位和导航信号可以或许在距首尔 1000 公里半径，误差小于 1 米办事区域内的定位。

　　增速将较着高于设备增速全球卫星导航办事收入。USPA 发布的预 测按照 2022 年 E，4 亿欧元增加至 2031 年的 870 亿欧元全球卫星导航设备收入将由 2021 年的 48，为 6.04%年均复合增速；5 亿元增加至 2031 年的 4052 亿欧元全球卫星导航办事收入将由 2021 年的 150， 10.41%年均复合增速为。增速较着高于设 备增速全球卫星导航办事收入，67%提拔至 2031 年的 82.32%其市场占比也将从 2021 年的 75.。

　　出丰硕处理方案卫星导航厂商推。用不竭深切卫星导航应，基于本身焦点手艺和产物终端厂商和系统厂商 ，景的使用处理方案推出针对各类场，字施工、平安监测、智能驾驶等多个融合立异使用范畴笼盖丈量测绘范畴、 定位加强范畴和精准农业、数，卫星导航使用渗入率提高用户利用体验和。

　　航道理卫星导。有时间和位相信息的无线电信号导航卫星在太空中持续发送带，收机领受供导航接。的距离要素因为传输，比卫星发送信号的时辰延迟领受机领受到信号的时辰要，之为时延凡是称，延来确定距离能够通过时。推算出卫星发射电文时所处的三位坐标值操纵导航电文中的卫星 星历数据能够，点间距离公式按照空间两，户机地点的三维坐标值列出方程式即可算出用。卫星具有钟差因为领受机与，为一个未知参数需要把 它作。此因，观测点在一个，测 4 颗卫星至多需要同时观，测点的三维坐标及 1 个钟差参数）可及时求 解 4个未知参数（即观，时间、空间消息获得较为精确的。

　　中度相对较高北美市场集，成长是最为领先的次要是因为其市场，统扶植期堆集了焦点手艺龙头企业在卫 星导航系，求拓展期间获得合作劣势可以或许在接下来的下流需，中市场的构成有助于相对集。财产起步相对较晚而我国卫星导航，长相 对较慢高精度需求成，术系统和使用下流可供参考已有海外成熟的卫星导航技，距相 对较小企业间手艺差，较为普遍下流市场，集中度较低因而市场。

　　具劣势与劣势三种路径各，成本低、精度高的劣势卫 星导航定位具有，星信号的领受但依赖于卫；部消息、不受情况干扰的劣势惯性导航定位具有不依赖外，离添加而堆集但误差会随距；让等决策的所需传感器而实现情况特征定 位可利用主动避，额外添加设备相对不需要，以及情况特征更新频次等影响但较容易 受情况光照、气候。

　　办事营收恢复增加聪慧城市扶植运营。像范畴深耕多年公司在视频图，+使用+渠道”的焦点劣势已构成了 “算法+产物，心手艺和算法自主控制核，产物和聪慧城市扶植运营处理方案具有成系统、成 系列的智能视频。土劣势地域的聪慧城市、天网革新项目2021 年公司重点拓展了四川本 ，1.44 亿元板块实现营收 ，23.63%同比增加 ，增加恢复。供给商向人工智能解 决方案供给商和办事商进行改变将来公司将力争从计较机视觉及光机电行业处理方案。

　　培育骨干企业一是政策支撑。财产集中度相对较低当前我国卫星导航，应 较弱规模效，研发、扶植的问题具有部门环节反复。公共 消费范畴斗极推广使用的若干看法》中2022 年 1 月工信部发布的《关于，全完美财产生态明白提出要健，做 优做强搀扶企业，业带动感化阐扬龙头企。外此，年 8 月2021 ，斗极根本产物认证工作的实施看法》国度市场监管总局发布《关 于开展，根本产物认证轨制将成立实施斗极，础产物成长的优良情况营 造有益于斗极基。优良产物的发卖和 推广根本产物认证轨制有益于，展和市场集中度的提拔有助于骨干企业的发。

　　过程能够分为三个阶段Trimble 成长。年至 1998 年一是 1978 ， 处在扶植过程中卫星导航系统正，术不竭成长卫星导航技，破焦点手艺公司专注突。年至 2013 年二是 1999 ，脱手艺使用公司积极推，分范畴处理方案的提 供能力通过自研或收并购加大对细。14 年至今三是 20，办事作为成长重点公司提出将软件和，aS 能力加强 Sa，入不竭增加订阅办事收。

　　弹药切确冲击供给前提卫星导航可认为兵器。代和平的主要特 征近程切确冲击是现，地形婚配、卫星定位、复合制导等体例其制导体例有寻的式、遥控式、惯性、。式往往只能顺应短距离攻击和特定方针各类制导体例都具有一些缺陷：寻的；由于距离添加而精度下降遥控式 和惯性制导则会；预存数据进行支撑地形婚配需要有。影响、不易受钓饵利诱的长处而卫 星定位具有不受距离，制 导是目前的军事手艺支流通过与其他制导体例构成复合。结合间接攻击弹药 JDAM 等均采用了包含卫星定位的复合制导体例美国陆军战术导弹 ATACMS、结合防区外发射兵器 JSOW、 。兵器弹药精准冲击供给前提斗极导航也将为 我军的。

　　器件如射频芯片、基带芯 片、天线、模块等的厂商部件制造商：次要指制造卫星导航设备所需的根本。、Garmin、uBlox 等如和芯星通、华大败斗、华信天线。

　　A 发布的演讲按照 EUSP，设备产值为 124 亿欧元2021 年北美卫星导航， 352 亿欧元相关服 务产值为，76 亿欧元合计为 4。1 年202，为 18.66 亿美 元Trimble 北美营收， 3.45%市占率约为。定位协会发布的演讲而按照中国卫星导航，务财产总体产值达到 4690 亿元2021 年我国卫星 导航与位置服，1454 亿元焦点产值为 ，03 亿元、17.96 亿元停业收入华测导航、中 海达别离取得 19.，0.41% 和 0.38%别离占行业总产值的比例为 ， 1.31%和 1.24%别离占行业焦点产值的比例为。市场 集中度相对较高可见较为成熟的北美。

　　预警尝试试点开展地灾监测。 2020 年2019 至，、市）选择 2512 处代表性地质灾祸隐患点进 行了普适型设备样机试用天然资本部组织在四川、重庆、 贵州、云南、甘肃、湖北等 9 个省（区。1 年202，选择 22000 处地质灾祸隐患点继续开展地质灾祸监测预警尝试工 作天然资本部在四川、云南、湖北、重庆等 17 省 （自治区、直辖市）。警尝试已对 97 起灾情险情实现成功预警预告截至 2021 年 9 月底地质灾祸监测预， 名可能伤亡人员涉及 1833，防灾减灾实效切实阐扬了。

　　艺斗极三号芯片已量产出货最新一代 22nm 工。1 月 23 日2020 年 1，米级高精度 GNSS 芯片——和芯星 云 NebulasⅣ斗极星通旗 下企业和芯星通正式发布了最新一代全系统全频厘。定位范畴具有开创性意义这一芯片在厘米级高精度， 22nm 的同时在工艺迭代演进 到，带+射频+高精度算法一体化初次在单颗芯片上实现了基，和处置后毫米级精度可实现实 时厘米级，系统全频点信号笼盖全，规级要求可满足车。精度芯片的 1/4 及 1/5芯片尺 寸及功耗仅为上一代高，能 驾驶、无人机等高端使用需求满足公共使用需求同时更好满足智。40 纳米工艺定位芯片对比国际上大多利用的 ，部门领先劣势该芯 片具有，与国际合作有益于参。芯片起头量产出货2021 岁尾该，市场侧的产物换代、规模出货估计 2022 年将完成。

　　极开展车载高精度定位使用摸索国内多家卫星导航行业公司积。司抓住主动驾驶范畴使用机遇国内多家卫星 导航行业公，品及处理方案发布相关产，深 度合作与车企进行。汽车、长城汽车的主动 驾驶位置单位营业定点供应商华测导航已被指定为哪吒汽车、吉利路特斯、比亚迪；产车型的定点测试中海达完成多款量，e1 供应商展开深度手艺合作及交换并与国内多家 重点车企和 Tir； 开辟了多款车载使用模组产物斗极星通完成车规级芯片设想并，现 6 个项目落地高精度车载营业实；高精度芯片及模块处理方案司南导航推出了 车规级，初次“5G+主动驾 驶重卡”并助力上汽集团示范运营全球。

　　表的相对成熟的北美市场环境参考 Trimble 为代，以大 致划分为三个阶段卫星导航财产成长过程可。焦点手艺的研发第一阶段是专注，领受机终端为主产物以根本的；用下流逐步拓展第二阶段是应，场景供给处理方案厂商转向为行业和；重心转向软件与办事第三阶段是厂 商，化等趋向适应云，生态处理方案供给泛在的。

　　出货量快速增加斗极导航元器件。置办事财产成长白皮 书》按照《中国卫星导航与位，21 岁尾截至 20，块销量已跨越 2 亿片国产斗极兼容型芯片及模， 1000 万片季度出货量突 破，已跨越 12 亿台/套（含智 妙手机）具有斗极定位功能的终端产物社会总保有量。度芯片、模块和板卡的总出货量持续增加2021 年国内厘米级使用斗极高精，20 万达到 1。星导航企业将具备合作劣势控制焦点元器件手艺的卫。、 俄乌冲突等影响当宿世界受疫情冲击，事形势严重国际政治军。家空间根本设备卫星导航作为国，经济高质量成长具有主要意义其自主 可控对于国度平安和。力的斗极导航厂商将愈加受益于行业成长国内控制焦点芯片、天线等自主 研发能。

　　稳步增加特种范畴，使用市场开辟民用。丰硕的项目沉 淀和堆集公司在特种范畴市场具有，步增加营收稳。运控营业营收合计为 6.48 亿元2021 年公司特种范畴和航天测，30.26%同比增加 。外此，团化计谋结构公司实现集，拓细分 范畴市场各子公司深切开。同比增加 105.68%、107.26% 和 34.36%2021 年公司聪慧当局、景象形象生态和企业能源范畴营收别离，33.36%占比合计为 ，8.71pct较客岁添加 。

　　应严重芯片供，望发生龙头芯片环节有。军事冲突加剧等 影响受新冠疫情、国际政治，链形势严重国际供应，呈现瓶颈芯片产能。先向头部企业集 中芯片出产资本将优，低的企业将很难保存规模较小、毛利率较，游将更快实现集中卫星导航财产链上，航芯片龙头发生卫星导。行差同化合作行业逐渐将进，细分龙头无望发生。业、领 域较为普遍卫星导航下流使用行，市场规模较小但各个细分，盖多个细分市场企业往往需要覆，专注无法。计较、大数据等前沿手艺的连系但跟着卫星导航与物联网、云，续较快增 加下流产值持，空间逐渐扩大细分市场的。者进行差同化合作这将鞭策行业参与， 分龙头的发生有益于使用细。

　　片手艺能力具备焦点芯。 年 9 月 25 日公司成立于 2000，业首 家上市公司是我国卫星导航产。的焦点劣势营业芯片营业是公司，、国际一流地位处于国内领先，游兴旺需求受益 于下，速增加实现快，卡出货量持续四年翻一番公司的高精度模组及板。年 11 月2020 ，级高精度 GNSS 芯片——和芯星云 NebulasⅣ公司旗下企业和芯星通正式发布了最新一代全系统全频厘米，范畴具有开创性意义在厘米级高精度定位，无人机等高端使用需求更好 满足智能驾驶、。岁尾已起头量产出货该芯片 2021 ，的产物换代、规模出货将来将 完成市场侧，长供给贡献对业绩增。

　　费电子6）消。戴设备等的导航定位需求次要用于满足手机、可穿。、 交通范畴和天然资本使用我们认为应重点关心军用市场。

　　了下流运营办事环节占比提拔的趋向我国卫星导航财产链产值比重也呈现。导航定位协会演讲根 据中国卫星，根本器件、根本软 件、根本数据等我国卫星导航财产链上游次要包罗，集成、系统集成等中游次要包罗终端，产物 的使用及运营办事下流是基于各类手艺和。别为 11.27%、 51.92%、36.81%2017 年我国卫星导航财产链上下流产值占比分，%、43.39%、47.29%而 2021 年变为 9.32。有焦点 手艺支持上游产值因为具，力较强议价能，降较少占比下；用场景和规模扩展而下流产值随应，较较着的增加占比 呈现。

　　浩繁行业、场景卫星导航办事。浩繁行业、范畴卫星导航赋能，据、人工智能等手艺加强融合与物联网、云计 算、大数，用不竭出现场景立异应，围普遍使用范。寻位置总结根 据千，机、 汽车、高精定位终端、车载定位终端、可穿戴设备等终端时空智能财产生态笼盖无人机、摄像头、农机、手机、测绘领受，城市大脑、丈量测绘、地灾监测、聪慧巡检等数 十个使用场景涵盖主动驾驶、车联网、 聪慧口岸、聪慧矿山、无人机航测、。

　　行业领先企业国内数字地球。2006 年公司成立于 ，产 品研发与财产化的企业是国内最早处置数字地球，础软件系列产物推出数字地球基，大板块营业为焦点的数字地球使用软件系列产物构成特种范畴、聪慧当局、 航天测运控等六，务、手艺开辟与办事、一体机产物为用户供给软件销 售与数据服，集成等营业以及系统。1 年202， 10.40 亿元公 司实现停业收入，48.03%同比增加 ；2.20 亿元归母净利润 ，9.41%同比增加4。

　　输行业已有规模使用斗极导航在交通运。置办事财产发 展白皮书》显示《2022 中国卫星导航与位， 万多辆邮政快递干线 多艘船舶使用斗极系统目前全国跨越 780 万道路营运车辆、4；导航设备数量 跨越 13106 座长江畔线斗极加强系统基准站和水上助；航空器使用斗极系统近 500 架通用。

　　业链结构完美全产。上游数据获取能力公司按照“加强，化转型速度加速平台云，的成长理念开展运营工作扩大下流行业使用劣势”，利完成定向增发2021 年顺，干与雷达卫星星座历程稳 步推进扶植分布式。座建成后卫星星， InSAR 星座将成为国内首个贸易，台-下流规模使用”全财产链结构实现“上游自主数据-中游焦点平，对地观测云办事系统向 用户供给一体化。方面另一，人机出产和应 用系统公司已构成了自主无，品并具备量产能力具有成熟的机型产，县级空间消息获取可普遍合用于区，云办事规模化推广供给无力支持为冲破自主可控数据源瓶颈、。

　　集成为使用系统或处理方案的厂商系统集成商：次要指将软件、硬件。天恒星、Trimble 等如联 适导航、普适导航、航。

　　交通5）。于特殊车辆监管的定位终端、智能驾驶等使用次要包罗前装/后装 车载导航定位终端、用。

　　四五”规划严重工程之一斗极财产化被列为“十。3 月 13 日2021 年 ，个五年规划和 2035 年近景方针纲要》发布《中华人 民共和国国民经济和社会成长第十四，的第一节“修建财产系统新支柱”中提出在 第九章“成长强大计谋性新兴财产”，系统推广使用“深 化斗极，高质量成长”鞭策斗极财产，为严重工程之 一并将斗极财产化列。

　　遥感等连系卫星导航与，消息化能力提拔作战。军事范畴在国防，等的消息化程度不竭提高跟着配备、 批示系统，导航定位功能外除实现根基的，遥感、传感器、雷达等手艺连系卫星导航与航天 遥感、航空，化消息办事根本平台建立二、三维一体。联、组织办理、共享分发、融合阐发、可视表达、辅助决策等功能平台能够实现特种情况中分歧类型数据消息的同一汇聚、时空关，条理的使用扩展支撑特种范畴各，规划批示等范畴阐扬主要感化在 预警探测、谍报侦查、，消息化能力提拔作战。

　　均不成贫乏高精度卫星导航三种次要主动驾驶方案中。融合方案中在多传感器，航+高精度惯性导航的组合导航支撑位置感知功能大部门由高精度卫星导，程度上实现了互补组合导航 相当，信号遮盖或误差堆集等问题减轻了零丁导航时的卫星，系统冗余度添加 了。觉方案中在纯视，须利用卫星导航车辆本身并不必，根本——高精度地图的制造但其进行情况特 征比照，激光雷达/视觉 摄像甲等传感器需要利用卫星导航、惯性导航、。同方案中在车路协，备通过相对位置确定车辆位置可由路端设，扶植不完美的地域但 在路端根本，星导航进行定位仍然需要依托卫。