非诚勿扰2012414，金融业的内涵急速扩展，使得技术公司与传统金融机构展开激烈竞争，抢夺新兴金融服务的市场份额。围绕风险管理展开业务的传统金融机构虽取得一定增长，但金融业更多的价值创造却来源于以

　　这是奥纬咨询发布的第24版金融行业态势年度报告，题为《风险、数据和技术的结构性变革》。报告指出，资本密集型风险中介服务的增长放缓，而轻资本的数据和技术服务的快速增长，导致了上述价值转移的发生。在过去十年中，前者的年增长率约为3%，而后者的年增长率则达到8%。

　　随着变革的不断深入，目前全球前50大金融机构中，已有近三分之一的企业转型成为金融科技公司。而十年前，仅有两家公司实现了转型。

　　“全球金融服务业经历了十年的良好发展。行业既没有发生重大危机，还迎来了层出不穷的科技创新惠及金融普惠，在应对疫情危机和气候议题上也承担了更多的社会责任，”奥纬咨询董事合伙人、北京及上海办公室负责人钱行表示。“与此同时，金融服务业的竞争格局也发生了巨变，更多类型更多背景的机构参与构建行业生态系统，它们既相互竞争又彼此依存。在这个过程中，行业的相对价值从传统金融机构转移至新涌现的金融科技公司，这一点在前几年的中国尤为明显，而这一浪潮依旧持续影响着全球金融行业。随着西方主要经济体的利率进入上升周期，中国经济迈向新常态，我们可以预见市场的持续波动，监管规则也会顺应市场发展的稳定性及金融终端用户的保护而变化，那些能够预测并转向新的价值增长来源的机构将从中受益。事实上，这样的变化在中国也已提前一步发生，只有更好融合创新基因、轻装上阵、兼顾审慎而精细化的管理，才可能进一步赢得市场。”

　　报告认为，如不采取措施，相对价值的转移将持续深化。报告指出，大多数传统金融机构正面临类似挑战，即如何以一种决定性的方式，围绕行业中不断变化的价值增长来源重组业务并进行有效投资。

　　报告称，随着金融业日益融合科技巨头的商业模式，移动钱包和嵌入式金融将变得尤为关键，数字资产和数字身份的崛起也将放大和加速价值转移。

　　不过，考虑到目前的市场和经济环境，传统金融机构或仍拥有反超的机会。首先，利率上升将提振部分银行和保险公司的盈利表现；其次，部分科技巨头和金融科技公司的商业模式正受到来自投资者的挑战。在此背景下，如传统金融机构能够迅速果断地转向新的价值增长来源并审慎投资，未来的发展机遇将十分可观。

　　报告称，过去十年中，传统金融巨头的市值增长70%，新增价值1.3万亿美元；而包括金融基础设施、数据和技术提供商在内的金融科技公司新增市值近2.3万亿美元，增长高达400%。这表明，更多的价值创造其实来自于传统金融业之外、处于广义金融生态系统中的企业。另外，金融业约9万亿美元的新增市值由科技巨头创造（即使已经过2022年的深度调整），他们以支付业务作为进军金融服务业的起点，现已逐渐扩展至其他金融服务。

　　甚至部分政府职能，包括吸收经济冲击和负责政策传导等，在对全球疫情、俄乌冲突和气候问题的应对上可见一斑。

　　仍抱有极大热情。新一波嵌入式合作模式正在兴起，该模式专注于将一间公司的业务进一步嵌入用户生活的方方面面，通过互联数据和技术方案为客户带来更多商业、广告和其他服务。

　　奥纬预计，金融科技领域将会出现重大整合，尤其伴随着利率上升和市场波动，

　　尽管最近稳定币出现一定波动， 但是凭借更高效的基础设施和更广泛的普惠性，去中心化金融和数字资产仍极有可能为金融业带来深刻变革。不过，数字资产实质性的变革何时发生、深广度如何，很大程度上将取决于

　　去中介化并非唯一的风险；风险管理的监督和成本与互联数据和技术的价值增长之间的日益错位，才会不可避免地带来风险。汽车、医疗保健、能源和电信等行业也面临同样的挑战：如何在管理成熟的资产密集型的传统产品和服务的同时，重新专注于

　　允许私募资本参与投资的传统金融机构将受惠，而“公转私”甚至可能成为其中一些机构的未来。