路易革命之白雪姬本周汽车制造业可谓好消息不断。首先是第2000万辆新能源汽车正式下线，标志着中国汽车产业真正实现弯道超车；其次马斯克称自动驾驶时代年底就将到来，车载电子迎来换代良机。受这些消息的共同影响，汽车产业链本周集体大涨，表现明显优于大盘，特别是像浙江世宝002703）周涨幅一度超过50%。

　　从业内观点来看，汽车板块销量开始按月持续改善，下半年将明显好于上半年。在市场持续恢复背景下，汽车整车制造以及零部件将明显受益，同时随着智能化的加速，相关领域也值得投资者关注。

　　汽车制造领域正在持续修复当中。2022年来看，汽车产业表现韧性十足，利润率持续修复。东莞证券分析师黄秀瑜指出，展望2023年，汽车产业转向电气化趋势保持不变，随着上游原材料价格的回落，叠加后疫情时代市场经济全面复苏，主机厂业绩有望持续修复，行业利润率水平有望实现低速增长。头部车企营收利润实现高增长，预计2023年产销保持高增长态势。

　　有行业人士指出，从汽车整车制造企业来看，汽车整车制造企业或将选择出海，并补足自身在产业链上的不足，形成稳固的产业地位。整体而言，汽车整车制造行业将随着新能源和智能汽车的发展，以及车辆和零部件国产化，原有的汽车格局将会迎来巨大变革，龙头企业或将强者恒强。

　　从总量角度来看，安信证券分析师徐慧雄认为，国内需求方面，价格战影响减弱、库存逐步消化，2023下半年国内需求有望持续回暖。出口需求方面，2023年中国车企依靠新能源技术实现产品力提升，突破欧美发达国家市场，并在传统市场实现市占率提升。我们预计2023年出口销量有望达381万辆，同比增长51%。整体来看，我们预计2023年乘用车销量有望达2278万辆。产品维度，各价格带重磅产品频出。我们预计2023年新能源乘用车销量有望达到944万辆，同比增长45.3%，新能源渗透率达41.5%，同比增长13.4%。

　　从整车制造长期来看，随着政策支持延续且优化，新能源乘用车销量有望持续中高速增长，支撑乘用车销量持续恢复。个股方面，比亚迪002594）、长城汽车601633）、广汽集团601238）、长安汽车000625）等被普遍看好。

　　在汽车行业2023年产销预计保持增长背景下，将带动国内上游产业链订单增长，利好相关零部件供应商。东吴证券分析师黄细里指出，中国是全球最大的单一汽车市场，得益于巨大的国内市场容量，国内细分零部件赛道已经培育出了较多具备全球竞争能力的优质细分龙头，优质自主零部件企业在深耕国内市场的同时也在持续的海外扩张。汽车零部件企业实现全球化主要有两条路径，或通过系列海外并购、或在海外直接投资建厂，尤其是在特斯拉的引领之下，众多零部件企业开启墨西哥产能布局，有望跟随特斯拉的全球扩张进而实现自身业务全球化。

　　虽然过去5年中国乘用车市场受疫情、政策退坡、价格战等多方面影响，行业总量波动承压。但零部件企业乘新能源浪潮实现逆势突围。申万宏源证券000562）分析师戴文杰指出，零部件企业2018-2022年营收复合增长率达5.2%，明显跑赢整车行业表现，主要是由于零部件企业抓住了新能源这条高速赛道。近年来的固定资产投资加速，在建工程2018-2022年复合增长率达到11.7%，未来如行业复苏，盈利弹性巨大。

　　个股方面，黄细里建议投资者关注三条主线。第一是具备成熟海外经验+国际知名电动车企业供应链的爱柯迪600933）、岱美股份603730）、嵘泰股份605133）；第二是积极推进海外布局+国际知名电动车企业供应链的拓普集团601689）、旭升集团603305）、新泉股份603179）、银轮股份002126）；第三是海外业务布局完善，具备长期全球化运营经验的伯特利603596）、继峰股份603997）、福耀玻璃600660）、中鼎股份000887）、华域汽车600741）、文灿股份603348）等。

　　近日工信部副部长辛国斌在国务院政策例行吹风会上表示，启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。有分析人士指出，相比电动化，汽车网联化、智能化变革涉及的领域更多，程度更深，想像空间更大。而高阶自动驾驶商业化加速，利好智能汽车产业链发展。

　　在这之前，工信部和公安部联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，拟遴选L3、L4级别自动驾驶车辆开展生产准入试点以及限定区域上路通行试点。此次工信部表示将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，支持L3级及更高级别自动驾驶商业化应用。此次推进有望促进高级别自动驾驶标准的完善，从而加速高阶自动驾驶正式落地。

　　从汽车智能化细分领域来看，智能自动驾驶方面，标配L2级及以上功能的乘用车渗透率2023年一季度同比增长9%。一季度乘用车行业L2级及以上渗透率为33.4%，新势力品牌L2级及以上渗透率基本在70%以上，头部自主品牌L2级及以上渗透率在30%以上，领先合资品牌。国信证券分析师唐旭霞指出，汽车智能化零部件我们基于数据流角度进行分析，数据获取环节建议投资者关注德赛西威002920）；数据处理环节，建议关注域控制器核心标的德赛西威、科博达603786）、华阳集团002906）、均胜电子600699）；数据应用环节建议关注星宇股份601799）、德赛西威、华阳集团、保隆科技603197）、伯特利、上声电子等。

　　投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237