一梦如是逝水长19楼周五，A股三大指数强势反攻，行业板块呈现普涨态势。大盘周线结束连续收阴格局，上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨0.47%、0.34%、0.53%。私募人士认为，反弹具有一定的报复性技术反弹特点，普涨之后或面临分化。市场仍然会沿着自然的规律，在震荡中探出市场的底部。

　　中央政治局会议提出活跃资本市场，提振投资者信心，随后证监会出台了一系列稳定股市的改革措施，特别是四支箭，将印花税减半征收，一年降低了一千多亿的交易成本，通过规范大股东的减持、规范再融资行为和优化IPO来提振了市场信心。而近期又出台了关于鼓励上市公司现金分红回馈投资者的举措，这一系列举措对于打造一个健康的股市生态是有利的。

　　资本市场既是融资的市场，也是投资的市场。目前我国居民储蓄增加很快，这两年银行存款增加接近40万亿，这些存款很多是原来准备投资于楼市或者是投资于股市的资金，也有一些是准备投资于扩大再生产的资金，由于对未来投资信心不足，还有消费者的消费信心不足，所以暂时存到了银行存款系统。未来要想吸引居民储蓄向资本市场的转移，就要打造良好的资本市场环境，改变投资者对于经济增长的悲观预期，提振投资者的信心。

　　以往是我国楼市的黄金20年，很多居民储蓄是向楼市大转移。据统计，中国家庭资产70%配置在了房产上，而配置股票和基金上的比例只有3%左右，这个配置比例是严重失衡的。美国等成熟经济体，居民家庭资产配置在楼市的只有27%，而配置在股市的有33%，股市是给居民提供财产收入的重要来源，未来我国居民储蓄大转移的方向就是资本市场。要想吸引居民储蓄转移，就要让居民在股票市场能够赚到钱，无论是通过买股票还是买基金，有了赚钱效应，投资者自然会出现存款搬家，也就是说提高股市的可投资性，既要重融资也要重投资，我国资本市场才能够长期健康发展。而当前市场确实也处于历史估值的低位，很多优质的公司被错杀，现在是逆向布局的一个好时间。

　　近期市场的成交量出现了持续的萎缩，创出今年来的新低，所谓的“地量见地价”，这也是市场处于低位的一个重要特征。从资金流向来看，资金流入了石油、食品饮料、通信设备等业绩优良的白马股，这反映出资金在投资风格上已经发生了很大的切换。今年以来，很多资金喜欢追捧题材、追捧概念，特别是AI板块大幅上涨，在之前，我就提示大家要注意及时的获利了结，不要追高。事实上，从5月份之后，很多AI的股票股价遭到腰斩，出现了大幅回撤。

　　从经济复苏的角度来看，现在经济已经过了增速最低迷的状态，开始有所回升，而政策力度也有望逐步加大，这会提高投资者对于绩优股的投资热情。因此，业绩优良的消费白马股、新能源龙头股以及一些科技龙头股可能会成为资金关注的一个对象，资金流入也有利于推动这些优质股票的估值回归。

　　在市场处于低位的时候，保持信息敏感性和耐心是关键，通过布局优质股票或者优质基金来迎接下一轮行情的到来是比较好的一个投资策略。东数西算是一个重要的板块，并且近期表现也比较活跃，作为大数据发展的一个非常重要的环节，东数西算是我国未来重点发展的一个方向。华为创始人任正非在近期的采访中表示，未来科技发展的方向就是人工智能，而人工智能的基础就是算力，因此，未来国与国之间的竞争将是电力和算力的竞争。

　　电力代表了一个国家的能源，特别是新能源的发展和发电能力，掌握电力就是掌握了能源的一个关键标志，而算力则是决定一个国家在大数据和人工智能方面发展水平的关键因素。东数西算是我国的一个重要战略，利用我国西部的光伏发电和风力发电优势，将东部的一些数据放在西部这些有电力的地方进行运算，从而提高效能和降低成本。

　　特别是在ChatGPT横空出世之后，市场对于人工智能的关注度越来越高，未来在人工智能领域有望会成长出一些优秀的公司。因此，大家应该结合行业的发展和基本面来关注业绩优良、具有核心创新能力的科技龙头股。

　　周五，市场终于出现了大涨。这个涨使得指数的周线有反转长下影反转的势头，由此，技术上便有了止跌回暖的意味。上述是否武断呢？当然有试探的成份。从交易的短线探测层面来说，绝对的低点本来就是一个虚无的概念，但绝对低点总会有一个，也确实会在某天的某时发生。

　　如果再从更短层面的某种意义上，则周五的上涨可以认为是反弹。前文指出，大盘在补上“印花税缺”后，肯定会憧憬“第十二道金牌”；深成指，则仍是10000点的心理关守护；技术上，五天均线的乖离亦需要修复。

　　这样，我们所谓的中线右侧交易点，其实仍没有到来。但中长线资金如需构造反转向上的格局，左侧才是更需要把握的。短线资金正是利用了这一点，会有奋力一搏做先手的敏感度。技术上，无论是上午的深成指与创指，还是下午的大盘，都收在5天均线上了，这有利于节前巩固节后发力。

　　是否环境发生了重大变化呢？目前在信息并不对称的情形下，我们并未可知。但我们的政策消息一般都会有滞后性，需要经过反复“研究”并综合权衡，之后才可能会传导到普通投资者眼睛里。

　　外部投行或投资机构近期倒是很高调地唱多了。9月以来，包括高盛、摩根大通、澳新银行以及隆巴德咨询公司等境外机构纷纷调高对中国经济增速预测和股票回报率。我们注意到，在5月份下跌前，其实也正是外部一些投行机构提前在唱衰中国资本市场的。

　　周五上半场，北向资金罕见地大幅净流入近90亿元。率先发力的，是AI科技的卷土重来。其中，出现了两个老龙头的涨停标志，一是剑桥科技603083），另一是中国科传601858）。

　　当初因前妻“离婚”减持事件为导火索引发大跌的AI大模型大牛股昆仑万维300418），周四晚间发布了一则控股股东及一致行动人承诺未来三年不减持股份的公告。这一承诺就是三年，到是体现了一丝诚意。他也直接让AI科技的梅开二度奠定了桩基。

　　与AI科技并肩而立的，是券商板块的护盘意味开始体现，这一轮华创云信600155）成功地涨出新高。这也是券商股在沉沦引发大盘持续下跌后，第一只在近期连续震荡上涨的公司。有了他的新高做为标杆，可以想像会有其它的券商股在本轮也会涨过新高。

　　券商加科技两轮驱动，也许会让这一轮地上涨成真。有时候梦想很渺茫，但又不能没有梦，我们的失败或成功，往往都是源自同一句：“万一实现了呢”！

　　周五随着北向资金回流74.93亿元，沪深两市大盘终于迎来了久违的反弹，很多股民终于回了一口老血，再像前面这么跌下来，很多人国庆长假都过不好了。

　　我马后炮想了一下，固然有各种小道消息以及捕风捉影的小作文刺激，也有部分资金赌周末的消息面利好，我认为更重要的原因，还是市场这个位置上，具备内生性的反弹动力。在周四回补下缺口之后，市场暂时没有后顾之忧，在这里组织一下反攻，符合要求。

　　全天AI板块满血复活，尤其是硬件端，周五上午则是硬件端和应用端一起爆发。关于AI的催化剂，主要有以下几方面：

　　第一，“解铃还须系铃人”，6月底AI行情崩盘，当时昆仑万维的一则拟减持公告是主要诱因之一。周四晚间，公司公告称，基于对AI行业及公司发展战略高度认同并长期看好，同时为了激励董事会和管理团队更加关注和实现公司的长期战略目标，公司控股股东及一致行动人承诺未来三年不减持公司股份。周五昆仑万维涨停。

　　第三，当地时间2023年9月21日，被喻为“诺奖风向标”的生物医学奖项拉斯克奖正式揭晓。拉斯克奖下设三个奖项：基础医学研究奖、临床医学研究奖和医学科学特殊成就奖。今年的基础医学研究奖授予了谷歌DEEPMIND公司的科学家DEMIS HASSABIS 和JOHN JUMPER，以表彰他们发明了人工智能系统ALPHAFOLD。

　　第四，9月19日，华为创始人兼总裁任正非与ICPC（国际大学生程序设计竞赛）基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要公开披露。任正非认为，第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象。基础就是大算力。在9月20日举行的华为全联接大会上，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟表示，人工智能的发展，算力是核心驱动力。华为将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，做厚“黑土地”，满足各行各业多样性的AI算力需求。

　　第五，应用端不断有新突破。国外方面：9月21日凌晨，OPENAI在官网宣布，在今年10月份将通过API向CHATGPT PLUS和企业版用户提供全新文本生成图片产品——DALL· E 3；国内方面：日前，马上消费联合信通院、华为、百度、蚂蚁、科大讯飞002230）、360等四十余家企业日前正式发布国内首个金融行业大模型标准。9月21日，华为云在华为全联接大会2023上发布盘古汽车大模型，覆盖了汽车设计、生产、营销、研发等业务场景。

　　周五AI板块的上涨，再次表明，要激活市场人气，最好的突破口就是科技等成长方向的品种，再接着就是新能车、医药医疗和金融地产板块，而科技股里面题材最多，最好讲故事，机构仓位整体不高，容易获得各路资金的关注，一旦起风，四两拨千斤。当前很多个股处于极度超跌状态，就像是一堆干柴，只要给一点火星子，就能燃起熊熊烈火，所以前期市场比较弱的时候，一直给各位打气：冬天再漫长，也会有结束的一天在，而现在其实就是处于冰雪消融之际。

　　当然，全天两市成交7654亿元，仍处于相对较低的水平，反弹具有一定的报复性技术反弹特点，普涨之后必然面临分化。所以短线既不能因为前期的低迷而郁郁寡欢，也不能因为周五一天的反弹，就亢奋过头，市场仍然会沿着自然的规律，在震荡中探出市场的底部。

　　简单一句话：年底的吃饭行情仍然有戏，各种积极因素正在叠加，终将从量变转向质变，节前股指不会有特别大的变化，预计冲高过后还会有反复，真正的转机有可能是在长假之后。当前是物色优质股票，逢低做布局的最佳时机，不会选择股票的，可以选择一些高弹性的进攻性指数进行分批定投，科技科创类、创业类等方向，行业上重点关注科技、新能源车、医药医疗等方向，金融地板政策性较强，一旦护盘性资金入市，大概率从这类行业中的龙头股下手。

　　本周大盘止跌回稳，沪指站稳3100点，周五人工智能板块掀涨停潮，传媒、券商、半导体、保险等板块涨幅居前，北向资金大幅回流，全天净买入74.93亿元。两市成交额明显放大。

　　本周深证成指一度跌破10000点，刷新2020年4月以来新低，年内累跌超9%。

　　近期市场成交处地量水平，说明推高资金不足，仍需要解决市场投资端的流动性问题，或需要稳定市场的长期资金介入和制度设计方面的进一步突破。

　　尽管近日A股市场连续缩量盘整，但据披露，自上周以来，多家外资机构陆续主动发声：8月末陆续出台的资本市场和地产政策“组合拳”整体超预期，政策稳增长的方向和决心已经非常明确。中国股市或已触底。

　　一些近一两年率先启动的中字头大蓝筹较稳，形成慢牛趋势，近期不少券商股经过长期调整后跌近每股净资产甚至跌破，这在历史上少见，迎来历史难得的机遇。一旦市场预期向好，券商股往往成为领涨的“旗手”，本周五大盘回升券商股走强。

　　有机构分析指出，本周A股市场已缩量至地量水平，市场整体卖压已得到极大释放。考虑到市场整体的向下风险已经较小，因而持股过节的胜率较高。

　　对于市场走势，上周指出，沪指今年8月4日以来形成三角形走势，上边为8月4日3315点、8月28日3219点、9月11日3155点等高点连线点等低点连线，随着该三角形目前收敛至顶端，本周将选择突破方向，如下破或回补8月28日上涨缺口。

　　结果，沪指周四破位并回补了8月28日上涨缺口，周五在今年9月1日3123点与9月8日3104点两低点连线上形成支撑回升，并上破上述上边压力线日均线，可以说，沪指或呈现二次探底回稳，市场底或初步呈现，而市场底的确认或需要收复今年5月以来的下降通道上边，即5月16日3317点、6月16日3276点、9月4日3177点等高点连线日均线点）。

　　从中长期看，20年均线点大底部以来的长期上升趋势线年的重要底部均在其或跌近而形成，随着20年均线日3418点等重要顶部连线年内选择大突破方向实现大变局的时间越来越近，如市场底得到确立下而向上突破，则可望结束2015年6月见顶以来的长期调整局面而反转，启动新一轮牛市周期。

　　从深证成指走势看，深证成指本周五跌近今年以来的下降通道下边，即 3 月 16 日 11223 点、5 月 30 日10697点、8月28日10091点等低点连线，其也为重要防线，为今年以来最重要的阶段低点所在，本周五跌近而反弹回稳，呈现出较强支撑效应。

　　周五大盘在晚间外围股市普遍下跌的影响下，两市大盘低开高走，盘中大盘基本是一路向上，最终以大涨报收。

　　近期很多人都想到下周三开始抄底，结果周五大盘最低回踩3078点附近，回踩基本到位，随后开始拉升。近期周一大盘基本都是上涨的，那么也说明周五大盘下跌将是机会，当然你如果总是想到买在最低点，卖在最高点的话，那就没有办法了。

　　近期海外机构纷纷唱多，9月以来，包括高盛、摩根大通、澳新银行以及隆巴德咨询公司等境外机构纷纷调高对中国经济增速预测和股票回报率。我们听其言还要观其行，前期外资大幅流出，周五大幅流入超过80亿元，当然，一天流入不能说明任何问题，如果外资连续三天流入，就基本说明外资是真的在抄底了！

　　消息面上，光通信著名咨询机构LightCounting近日发布的2023年7月《超级数据中心光学报告》指出，未来5年用于AI集群的以太网光模块总销售额将达到176亿美金，占到了所有以太网光模块市场38%。由此引发了周五光通信概念股走强，太辰光300570）、天孚通信300394）、源杰科技等多股20CM涨停，光迅科技002281）、剑桥科技的呢过超过10只个股涨停。行情走稳，前期调整充分的科技股走势还是强一些，建议大家布局调整充分的科技股。

　　华为概念股继续走强，消息面上，华为将举行秋季全场景新品发布会，众多新品即将登场。日久光电003015）4连板，三联锻造001282）、精伦电子600355）、丰化股份、捷荣技术002855）、光弘科技300735）的呢过多股涨停。华为概念已经炒作很长时间了，下周大家主要是要注意利好兑现的风险。

　　周五大盘放量突破多条均线，底部特征比较明显，但后期大家还需要关注几点：一是下周大盘上涨要继续放量，大盘如果企稳，底部至少要连续三天放量，否则，大盘后期还有回踩；二是下周外资不能砸盘，不能这几天流入，下周又大幅流出；三是关注周末消息面，因为市场很多政策还没有落地，比如量化资金问题，次新股融券做空问题等，这些问题不解决，大家还是没有信心。

　　很多人都预期下周才会反弹，周五市场收出长阳。这一次长假比较特殊，因为这次假期出利空的概率不大，但利好可能有很多，比如暂停融券，改革IPO，设立平准基金等，随便拿一个出来都能支撑大盘企稳！另外大盘已经接近3000点附近，如果不出利好政策维稳，难道线点保卫战吗？这点与活跃资本市场是不相符的！所以，大家还是放心吧。

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