崔琦别说我是中国人在A股市场，半导体产业作为国内战略性的新兴产业之一，行业发展动向历来备受资本市场关注。

　　近期以来，随着顶层设计对汽车行业先后实行免购置税、“汽车下乡”等多重产业扶持政策的不断加码。以汽车MCU芯片等为代表的半导体板块分支也逐步应声而起，发力走强。板块内不乏上海贝岭、博通集成等上市公司，在市场资金追捧下，估值水涨船高。

　　众所周知，“双碳”经济背景下，新能源车行业发展已成大势所趋。随着新能源车逐步提高对传统燃油车的渗透率，为半导体产业带来更多增量需求的同时，行业本身的智能化、电动化和自动化迭代升级，也将对半导体的性能、单机价值等不断带来驱动提升的空间。

　　从汽车芯片的整体构成出发，汽车半导体主要包括主控芯片、功率半导体、传感器和存储芯片五大类。

　　其中，应用于“行车大脑”主控核心的MCU芯片，既是汽车芯片中数量占比最大的环节（智能汽车需要100-300颗左右），也是本轮汽车芯片荒的“罪魁祸首”。

　　在以往，基于车规级MCU芯片在运行环境、可靠性和供货周期等方面要求较为严苛，客户认证壁垒深厚，外部企业难以轻易进入。

　　全球汽车MCU市场（98%）主要被瑞萨电子、恩智浦和英飞凌等七大海外大厂把持，国内仅少数厂商具备量产能力，且大多集中在车窗、汽车雨刷和车灯等低端环节，采用的ARM -M内核架构也有被“卡脖子”的风险。

　　市场空间方面，据Omdia预测数据显示，到2025年，全球车规级半导体市场规模将达804亿美元，国内车规级半导体市场达216亿美元，行业复合增速为12%。

　　不过，在“芯片荒”下，汽车MCU市场原厂涨价、交期延长等因素也给本土MCU厂商带来了证明自己的机会，以杰发科技、国芯科技、兆易创新和北京君正等为代表的本土上市公司，持续推进汽车MCU国产替代进程，国内多家车厂也开始寻求多供应商策略。

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　　而对A股市场的MCU概念股进行进一步梳理发现，据已发布的2022年第一季度财务报告来看，半导体行业高景气背景下，A股31家MCU概念股共有22家录得业绩正增长。

　　当中不乏英博尔、国民技术和复旦微电等为代表的业绩“优等生”，其一季度的净利润增长幅度均超100%。

　　公司是新能车动力总成龙头，业务持续深耕新能源汽车的驱动系统与电源系统，主要涉及电机控制器（MCU），车载充电机、DC-DC转换器产品的研产销，在中低速电动车领域技术和质价比优势明显，客户涵盖小鹏、威马和大众等。

　　本土安全芯片龙头，主营业务从事信息安全芯片和通讯芯片的设计、研发和销售，在通用MCU领域已形成12个系列80余款的产品谱系，在稳固主业的同时，公司也持续将研发资源向车规级MCU倾斜，已实现小幅出货。

　　公司是国内芯片设计领先厂商，前身是复旦大学微电子学院，拥有安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片等五大业务线，是国内智能电表MCU的主要供应商之一，首款车用MCU产品也已发布。

　　公司是国内存储芯片设计龙头，业务原以存储芯片起家，在将NOR Flash存储芯片出货量做到全球低三后，也相继将目光转到消费电子MCU、传感器和DRAM存储芯片等领域，旗下首颗车规级MCU已流片。

　　公司是国内导航电子地图龙头，已具备从“电子地图云平台-车载系统-车载硬件-手机车机互联”的一体化车联网能力，是特斯拉新能源车的地图产品供应商，全资子公司“杰发科技”生产的MCU芯片配套多个汽车电子零部件厂商。

　　公司是国产嵌入式CPU领先企业，业务基于自主研发的嵌入式CPU技术，从事IP授权、芯片定制和自主芯片及模组产品三大模块，已有多款汽车电子MCU产品通过车规级认证，性能指标达到国外龙头厂商的同类产品水平。

　　公司是国内汽车存储芯片的领军者，业务原以智能视频芯片及自主内核CPU为主，通过持续的资本运作扩张，完成对矽成（ISSI）的并购后，得以切入汽车存储芯片赛道，拥有照明控制和触控的车用MCU芯片产品。

　　公司是全球领先的家电MCU芯片设计企业，业务从事自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售，产品以MCU芯片、OLED显示驱动芯片为主，广泛应用于家电、医疗和汽车电子等领域，旗下的车身控制MCU正处于研发中。

　　公司是国内打印机产业龙头，业务原以打印耗材业务为主，通过对产业链持续的垂直延伸，逐步构筑起一体化优势，基于技术同源优势，公司也开始发力通用MCU市场，已获得多家汽车企业采用。

　　投资有风险，入市需谨慎，让我们做时间的朋友，享受价值投资带来的收获。对于近期股市有什么看法，欢迎读者在下方评论区讨论。

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